Cápsulas Económicas- Semana del 30 al 3 de abril

ONU: Expertos recomiendan nueva divisa de reserva global

Un panel de expertos de Naciones Unidas dirigido por el economista estadounidense Joseph Stiglitz, abogó por un nuevo sistema global de reservas monetarias para remplazar al dólar, que podría ser visto como un SDR (Derechos Especiales de Giro). El Fondo Monetario Internacional (FMI) creó el SDR como un activo internacional de reserva en 1969, pero es usado solamente por gobiernos e instituciones internacionales. Según los expertos, el sistema actual basado en el Dólar es "volátil, deflacionario, inestable y (tiene) desigualdad asociada a él".

Recientemente, el Presidente del Banco Central de China, Zhu Xiaochuan, sugirió que el dólar sea remplazado como divisa de reserva por una canasta de divisas que incluya dólares, euros, libras esterlinas y el yen, pero los expertos advirtieron que un sistema de reservas que incluya solamente dos o tres divisas "podría ser igualmente inestable". Actualmente el grupo de expertos se aboca a "desarrollar el marco conceptual para poder hacer esto".Se espera que el tema surja en la cumbre del Grupo de 20 países desarrollados y emergentes el 2 de abril en Londres.

USA: Aumentará regulación del sistema financiero

La disciplina del mercado financiero para autoregularse, no fue suficiente para protegerlo de los abusos que llevaron al colapso a Bear Stearns, Lehman Brother, Merrill Lynch o AIG. Por este motivo, el Gobierno pretende someter al sector financiero a una mayor supervisión, regulando los mercados de derivados (hedge funds) y vigilando la manera en la que los fondos especulativos mueven el dinero (como los seguros por impago de crédito); es decir, se quieren establecer nuevos procedimientos para lidiar con entidades importantes, sean bancos o instituciones no bancarias.

Lo anterior, en síntesis, es la propuesta presentada por Timothy Geithner, Presidente del Tesoro, ante el Capitolio, con el fin de restaurar la confianza en el sistema financiero estadounidense, no obstante, la negociación de las nuevas reglas será larga. Por su parte el Presidente Barack Obama, quién viajó recientemente a Londres, a la reunión del G20, advirtió que "el riesgo no respeta fronteras".

Guatemala acepta acuerdo Stand by con el FMI

El ministro de Finanzas Públicas de Guatemala, Juan Alberto Fuentes Knight, informó que ese país aceptó un acuerdo Stand By precautorio ofrecido por el Fondo Monetario Internacional (FMI), que asciende a US $ 950 millones, recursos contingentes que pueden ser utilizados si las Reservas Monetarias Internacionales (RIN) bajan de forma acelerada, con lo que se fortalecen las perspectivas en materias de riesgos. De no ser utilizados, Guatemala deberá pagar 0.15% por los primeros US $ 600 millones y 0.30% por el resto, y de utilizarse se asignará una tasa de mercado cercana al 1.5%. Aunque, actualmente la reducción de las importaciones ha compensado con creces el menor crecimiento de las exportaciones y la reducción de las remesas.

CEPAL aboga por regulación bancaria

La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), tras advertir que la actual crisis es la más severa desde la depresión de los años 1930, afirmó que la coyuntura actual "demuestra la necesidad urgente de mejorar el tratamiento del riesgo y la regulación de los mercados". La CEPAL urgió a los gobiernos de la región a profundizar y ampliar la regulación de los mercados financieros, para prevenir una extensión excesiva del crédito y una toma de riesgos "temeraria", como la
observada en las economías desarrolladas antes del estallido de la crisis.

Para la CEPAL, la región tendrá un impacto "fuerte y negativo", que se reflejará en la disminución de los flujos de inversión extranjera, que de US $184 mil millones en 2007 cayeron a US $ 89 mil millones en 2008, previéndose una reducción del 50% en el 2009; y en menores exportaciones debido a los problemas que afectan al comercio internacional.

El Salvador crecerá tan solo 0.5%

El presidente de El Salvador, Elías Antonio Saca, advirtió que todas las economías de Centroamérica no van a crecer más allá del 1% y en el caso de El Salvador, la producción crecerá tan solo 0.5%, porcentaje bastante inferior al 2.5% del 2008. En este difícil panorama influyen la reducción de los ingresos por remesas familiares, que en los primeros dos meses del presente año, disminuyeron en 8.1% respecto al mismo período 2008, y la "reducción significativa" de las exportaciones de productos tradicionales como café, azúcar y camarón, debido a la crisis económica en Estados Unidos y el resto del mundo, razón por la cual, en mayo 2009 se reunirán en Managua los presidentes del Istmo, ministros de Economía y representantes de gremios empresariales, a fin de analizar las posibles acciones para enfrentar la crisis.

Yuan como divisa internacional

Recientemente, el Director del Banco Central de China, propuso la creación de una nueva divisa internacional manejada por el Fondo Monetario Internacional (FMI) que reemplace al dólar y pase a ser la moneda en que se realice el comercio internacional y en la que los bancos mantengan sus reservas, aunque por hoy es improbable se cree tal moneda, la propuesta refleja la inquietud de Pekín sobre la salud del Dólar, en víspera de la cumbre del Grupo de los 20 en Londres donde los chinos seguramente pedirán un mayor papel en el manejo de las finanzas internacionales.

A pesar de su enorme comercio y de la llegada de inversiones extranjeras, China mantiene su sistema financiero al margen de la circulación de capital internacional. El Yuan se negocia solo en China, lo que le permite al Banco Central controlar la tasa de cambio, manteniéndolo artificialmente devaluado, lo que le da a China ventajas en las exportaciones. Sin embargo, según indicará Simpfendorfer, economista del Royal Bank of Scotland, la consolidación del Yuan como divisa internacional, puede tardar décadas porque no depende de China, "depende del mercado", "Lo máximo que puede hacer el gobierno es permitir que se use el yuan en el comercio. Y el mercado decidirá luego si le interesa usarlo".